课程大纲:
模块 1 股权投资的本质及私募发展中面临的问题
一、何为股权投资?
二、股权投资的本质是什么?
三、当前私募股权投资面临的问题
1. 募资难、投资难,退出更难,难在何处?
2.私募人士的困惑,熟人能理解?
模块 2 股权投资的不同阶段及股权投资误区
一、股权投资的不同阶段及资本投资类型
1、初创阶段----ANGEL天投基金
2、成长阶段----VC风投基金
3、前IPO阶段----PE私募基金
4、后IPO阶段----M&A并购基金
二、亟待厘清的股权投资误区
1、看到好的产品和技术就投?
2、看到豪华团队就去投?
3、投资就是赌博?
4、控股方式的投资?
5、投后介入管理?
模块3 私募股权基金的募集---架构类型的选择、税政解读及税务筹划
一、三种类型私募基金的税收政策解读
1. 契约型
2. 合伙型
3. 公司型
二、搭建基金架构的税务筹划要点
1. 综合考虑企业组织形式
2. 合理选择企业注册地
3. 积极争取适用税收优惠政策
●国家创业投资基金的税收优惠政策及运用
●地方私募股权基金的税收优惠政策及运用
4.专业税务服务外包
模块 4 私募股权基金的投资---投资项目判断要点及出资过程中的税负考量
一、私募股权基金的投资项目选择判断要点
●项目判断方法---尽调技巧及运用
●项目判断的维度---价值、机会和风险
●项目判断的关键---方向和团队的判断
二、合伙制下出资环节印花税及其税负优化方案
●合伙人出资相关的印花税政策
●税收征管中对合伙企业印花税的不同认定
●合伙企业与税务机关的分歧
●税负优化方案
模块5 私募股权基金的管理---权益份额转让的税务处理及税务筹划案例
一、权益份额转让的增值税税务处理
1.增值税政策文件
2.金融服务中的增值税征税范围
3.纳税人与扣缴义务人的区分
4.纳税义务发生时间及应纳税额的计算
二、权益份额转让的个人所得税处理
1.政策文件
2.基金份额转让属于股权转让还是财产转让?
3.按财产转让所得纳税
三、权益份额转让的印花税处理
四、税务案例
模块6 私募股权基金的退出---不同退出方式的选择及税务筹划
一、 私募股权基金的不同退出方式●
1.IPO(含新三板)
2.目标公司内部收购(含回购、其他股东或管理层受让)
3.外部转让
4.清算破产
二、私募股权基金哪种退出方式最好?
●退出需要考虑的因素及其选择
三、私募股权基金退出中的税收政策及税务筹划
1.税收政策
●《国务院关于个人独资企业和合伙企业征收所得税问题的通知》(国发〔2000〕16号)、●《财政部国家税务总局关于印发<关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定>的通知》(财税〔2000〕91号)、
●《国家税务总局关于《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》执行口径的通知》(国税函〔2001〕84号)
●《财政部国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》(财税〔2008〕159号)。
●京沪广深等地方促进私募股权投资基金发展的政策
2. 税务处理
2.1 个人投资者
2.2 LP投资者为企业
2.3 京沪广深的政策及运用
3. 税务筹划----不同退出方式的优化选择
模块7 资管新规对私募股权基金的影响
一、私募基金适用资管新规问题
二、资管新规对私募基金的影响分析
1. 产品分类:私募基金或将多维度分类
2. 通道业务:没有一刀切?
3. 分级产品:开放式不得分级、杠杆严限、不得保本保收益
4. 允许一层嵌套,影响产业基金与银行的合作
5. 刚性兑付:净值化管理对资金募集有影响
6. 合格投资者认定标准
7. 规范资金池:非标资产不得期限错配
8. 第三方独立托管:私募基金仍可自行选择
9. 资本计提:私募基金需计提风险准备金
10.统一负债:不允许私募基金份额质押融资
11.过渡期安排:新老划段,存量产品自然到期
培训方式:老师精讲+课后40分钟讨论答疑或咨询
培训时间:1天
人数适当控制:不超过120人为宜