客户：北京大学实战型私募股权投资(PE)与资本运营董事长研修班 地点：贵州省 - 毕节 时间：2014/4/10 0:00:00 “黔西大方一枝花，百里杜鹃甲天下”。 2014年4月10、11日，正值贵阳杜鹃花开浪漫的时节，“北京大学实战型私募股权投资(PE)与资本运营董事长研修班”学员游学到贵阳毕节旅游圣地“百里杜鹃”风景名胜区，用心灵感受国家级森林公园“杜鹃花开红似火”的大自然精妙，用智慧领悟主讲老师朱耿洲博士两天“融资策划36计”实战课程的精髓，旅游与学习相得益彰，体现了北大极致的人文情怀与至高无尚的课程品质，与课学员热情点赞。 中国PE投资的春天即将来临 进入21世纪以来，全球资本市场融资方式创新不断，私募股权投资（PE）市场发展迅猛，我国也成为私募股权投资基金最为看好的市场之一，发展潜力巨大。如何抓住机会发展日新月异的私募股权投资基金正是我国专业投融资人士要面对的巨大挑战。 十八届三中全会明确提出“资源配置中市场起决定作用”，非公经济被提到更重要地位，社会金融资产规模将不断扩大，在有效配置资源的同时也为私募股权投资（PE）基金提供了基金募集来源。 健全创新创业体制、改善科技型中小企业融资条件，将引领更多的民营资本进入文化教育、医药卫生、生态文明建设以及国家安全等领域，民营企业和科技型中小企业的健康成长将为私募股权投资（PE）机构带来更为广阔的投资机会。 十八届三中全会同时指出要推进股票发行注册制改革，健全多层次资本市场体系，多渠道推动股权融资，拓宽私募股权投资（PE）退出渠道，这些举措带来的便捷高效的政策制度和公平竞争的投资环境，也将提高PE的回报效率并促进PE行业的良性发展。 “广泛的资金供给、充足的项目来源、不断扩展的退出渠道、宽松高效的政策环境，成为资金募集者不可多得的融资渠道，也预示着中国PE投资的春天即将来临。投融资双方都应把握机遇、掌握操作战略和技巧、寻找理想方案和合作伙伴，达到社会的共赢。”朱耿洲博士表示。 私募股权基金（PE）的融资活动 私募股权融资是指融资人通过协商，招标等非社会公开方式，向特定投资人出售股权进行的融资，包括股票发行以外的各种组建企业时股权筹资和随后的增资扩股。 私募融资是相对于公募融资而言的。私募融资和公募融资，资本形态包括股权资本和债务资本。结合融资方式和资本形态，融资可以分为四种类型：即私募股权融资，私募债务融资，公募股权融资，公募债务融资。银行贷款属于私募债务融资，股市融资属于公募股权融资。 广义的私募股权投资是指通过非公开形式募集资金，并对企业进行各种类型的股权投资。这种股权投资涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，以及上市后的私募投资(如Private Investment In Public Equity，PIPE)等。 朱耿洲博士指出：作为企业经营者，就应了解到如何引入私募股权基金，在制定企业发展战略时如何寻找和选择相应的资本运营与管理模式；作为投资者，就要了解到如何设立、运作与管理私募股权投资基金，寻找和选择有利的投资机会；作为会计和法律工作者，就要了解到如何为私募股权投资基金的发展和企业的投融资提供相应的服务。 私募股权基金（PE）融资的运用及风险规避 朱耿洲博士在讲学中对私募融资具体的流程、商务计划书的写作要领、如何考虑融资成本、私募融资涉及到的多个法律条款及规避技巧等多个具体内容，进行了详细解读。 朱博士说，进行私募股权基金（PE）融资时，要注意方式方法的合理选择与运用，遵守法律界限，无论是股权还是债权，无论是债券融资、融资租赁，还是进行票据融资，都要在法律框架内进行，明确法律对资金募集的不同要求，避免正常的私募资金步入“乱集资”的境地。因此融资方在进行私募股权基金（PE）的融资活动时，企业经营者一定要弄清进行私募融资的流程，要厘清私募股权投资基金的募集程序，要亲自参与商务计划书的编写，匡算好各种融资方法的成本，找准影响融资决定的因素，还要搞清楚融资活动中的政策限制，清楚如何规避融资过程中的法律风险等等。 花海畅游赏景品香 课程结束后，学员们尽情赏花品香，畅游在花的海洋里自由赏花、拍照、游玩，释放花一样的心情，感觉花一样的贵阳。“既学习了融钱融财的知识，又亲近了多彩的贵州，真是财色俱收”学员们兴奋地说。 杜鹃花的芬芳也沁入朱博士的心脾，朱博士在微博上感言到：“这两天给北大PE总裁班游学到贵州毕节旅游圣地“百里杜鹃“讲融资课，住在一别墅花园酒店，雾很大很美！不过由于行程紧，本人无法尽兴赏花游览，只能在路边挨着杜鹃花留影，聊胜于无也！”。其实朱博士心中装着另一片花海，当晚就转飞深圳，次日由深圳市盛世北大文化传播公司组织的两天融资策划课程班又在等着朱博士开讲。 本期课程由北京大学信息科学技术学院高层培训中心具体承办。 本期也是中国资本策划研究院“融资策划36计”知识体系全国大巡讲总第590期